Analisis saham Jardine Matheson: Nilai transaksi sebagai konglomerat di Hong Kong

Jardine Matheson (SI 🙂 Analisis Stok dan Stok

• Dalam 200 Tahun Terbaik dalam 200 Tahun: Kisah Sukses dari Hong Kong. Jardine Matheson Holdings Limited adalah perusahaan global yang berbasis di Hong Kong asal Inggris. Mereka adalah salah satu rumah perdagangan internasional pertama di sana. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1832. Tidak lagi internasional. Dan itu berhasil: Jardine Matheson adalah salah satu dari 200 perusahaan paling berharga di dunia.
• Taman Matheson terletak di Asia. Real estate, supermarket, hotel, mobil, bank. Fokus pada Asia. Perusahaan-perusahaan tersebut sukses terutama di Cina, Hong Kong, Indonesia dan Singapura. Hal utama adalah memanfaatkan pertumbuhan seluruh dunia Asia Tenggara dan membantu membangunnya sendiri. Kami melihat perusahaan yang dimiliki Jardine Matheson dalam portofolionya.
• Konglomerat lama dengan perspektif baru – dan beberapa risiko. Keturunan generasi ketujuh dari pendiri William Jardine telah menjadi CEO sejak 2019 dan ingin membawa perusahaan ke abad ke-21. Dia ingin membongkar struktur berantakan yang seharusnya melindungi dari pengambilalihan yang tidak bersahabat. Di jurusan yang lelah dia ingin menciptakan momentum baru dan modern. Posisi yang menarik juga membawa risiko serius.
• Evaluasi positif atau perangkap nilai? Jardine Matheson terlihat murahan pada pandangan pertama. Nilai ekuitas lebih tinggi dari nilai pasar dan menunjukkan undervaluation. Tapi apakah ini benar? Selama empat minggu terakhir, kami telah melihat pengembalian yang dapat Anda harapkan dari Jardine Matheson dan kapan saham tersebut layak dibeli. Kami menunjukkan di mana letak nilai-nilai terbesar Jardine Matheson – dan dari jalur mana itu layak untuk dimulai.

Harga saham Jardine Mathison

Model bisnis Jardine Matheson: konglomerat perusahaan dari seluruh Asia

Sejarah Perusahaan: Rumah perdagangan global pertama di Hong Kong

• 1832: Perusahaan Jardine, Matheson & Co. didirikan. Orang Skotlandia, William Jardine dan James Matheson, ingin mendirikan perusahaan dagang. Namun, ada monopoli perdagangan antara Perusahaan Perdagangan India Timur dan Cina. Ketika perubahan politik mengakhiri itu, mereka mendirikan Jardine, Matheson & Co bersama – dengan gagasan pewaris alami. Pada tahun 1834 mereka mengirim kiriman pertama mereka dari Cina ke Inggris: kiriman teh.

• 1844: Jardine, Matheson & Co. pergi ke Hong Kong. Perusahaan ini semakin banyak melakukan perdagangan dengan China. Setelah opium pada awalnya menjadi salah satu komoditas perdagangan yang paling penting, semakin banyak yang ditambahkan dari waktu ke waktu. Sekarang layak untuk pindah ke kota pesisir Hong Kong untuk membuka kantor perusahaan di sana. Hong Kong telah menjadi alat pacu jantung baru perusahaan.

• 1889: Hong Kong didirikan. Sub-kontraktor tertua saat ini telah didirikan untuk Jardine Matheson, salah satu grup real estate terbesar di Asia. Awalnya dibentuk dalam kemitraan dengan Sir Paul Chater dan digunakan untuk membeli tanah dan rumah di Hong Kong dan kota-kota Asia lainnya. Sekarang 50% dimiliki oleh Jardine Matheson dan mewakili sebagian besar keuntungan perusahaan.

• 1961: Penawaran Umum Perdana di Hong Kong. Setelah Perang Dunia II, banyak yang harus dibangun kembali, dan Jardine Matheson membutuhkan ibu kota baru. Itu sebabnya hotel ini go public di Hong Kong pada tahun 1961. Segera mereka membuka hotel bintang lima pertama di kota itu.

• 1980: Perusahaan berkembang di seluruh dunia. Jardine Matheson sekarang memiliki 37.000 karyawan. Mereka benar-benar internasional dan diekspor ke seluruh dunia. Mereka sekarang juga terdaftar di London Stock Exchange.

• Hari ini: Jardine Matheson adalah bagian dari kehidupan setiap orang Asia. Hari ini, Jardine Matheson terdiri dari beberapa anak perusahaan, masing-masing mengejar bisnis yang berbeda. Perusahaan ini terutama beroperasi di Asia Tenggara dan Cina. Kegiatan meliputi berbagai kegiatan. Yang terbesar di antaranya adalah real estat dan tanah di Hong Kong, produsen mobil, perusahaan konstruksi, dan produk harian. Jardine Matheson adalah bagian dari kehidupan setiap orang Asia.

Jardine Matheson berbagi metrik: Pertumbuhan Kecil dan Penilaian Stabil

AAQS: Jardine Matheson memiliki skor 5/10 pada Skor Kualitas AlleAktien

Jardine Matheson mendapat skor 5/10 dalam Skor Kualitas Semua Saham (AAQS). Poin didiskon karena pertumbuhan yang buruk dalam beberapa tahun terakhir dan pengembalian investasi yang rendah. Agar adil, sulit untuk menilai Jardine Matheson sebagai perusahaan induk dengan AAQS. Dengan demikian nilai informatif terbatas.

Kesimpulan tentang Jardine Matheson: Harta Berdebu yang Ingin Dia Angkat

Kami pikir saham Jardine Matheson layak untuk disimpan

Model/strategi bisnis. secara luas untuk pertumbuhan jangka panjang. Ini adalah gol nomor satu Jardine Matheson. Di atas segalanya, manajemen ingin meningkatkan investasi di perusahaannya sendiri untuk menghasilkan nilai lebih bagi pemegang saham dan tidak membahayakan stabilitas. Ben Keswick, CEO baru, juga ingin membawa perusahaan ke abad ke-21 dan membubarkan struktur lama yang kusut yang dimaksudkan untuk melindungi dari pengambilalihan yang tidak bersahabat. Kami percaya ini benar, karena akan menciptakan nilai tambah bagi pemegang saham.

koleksi. Jardine Matheson telah bekerja di bidang real estat, otomotif, teknik, restoran, ritel, layanan keuangan, dan perhotelan. Terutama melalui anak perusahaan, yang pada gilirannya memiliki struktur holding dan berinvestasi di masing-masing perusahaan. Hal ini menghasilkan jaringan perusahaan di seluruh Asia. Diantaranya adalah kambing hitam, seperti peternakan sapi perah, yang saat ini strategis menghirup udara segar. Strategi baru Ben Keswick akan terlihat di sini selama beberapa tahun ke depan. Kami pikir dompet dapat dimasukkan kembali pada satu titik atau lainnya. Misalnya melalui cabang Mandarin Oriental.

klasifikasi. Dalam skor kualitas AlleAktien, 5/10 poin tercapai. Jardine Matheson dinilai wajar sesuai dengan rasio harga terhadap penjualan dan keuntungan. Dengan menggunakan metode penjumlahan bagian, saham tersebut memiliki potensi pengembalian sebesar 48% dalam 5 tahun. Ini menghasilkan pengembalian tahunan yang diharapkan sebesar 8%. Oleh karena itu Jardine Matheson tidak layak dibeli.

Peluang nomor 1. Ben Keswick mengubah perusahaan yang dibingungkan oleh struktur investasi yang tidak jelas menjadi konglomerat berkelanjutan dengan fokus yang jelas pada ekonomi Asia. Jika dia berhasil melakukannya dalam beberapa tahun ke depan, penilaiannya juga akan menyesuaikan dengan nilai intrinsik properti itu.

Risiko #1. Jika Jardine Matheson tidak kembali ke jalur untuk pertumbuhan jangka panjang, perusahaan bisa runtuh. Meski tidak ada risiko kolaps akibat utang, perusahaan bisa terus menyusut seiring berjalannya waktu dan akhirnya kehilangan posisinya sebagai konglomerat besar Asia. Jika pandemi Corona terus menyebabkan penurunan penjualan yang tajam, risiko ini akan meningkat. Namun, untuk saat ini, kami melihat ini hanya sebagai risiko rata-rata.

Perspektif/tipe investor. Jardine Matheson bisa booming lagi dengan Ben Keswick dalam beberapa tahun ke depan. Penilaian aglomerasi telah mencapai ujung bawah skala dan menantikan koreksi. Hal ini menjadikan Jardine Matheson sebagai kombinasi permainan aset dan transformasi. Jika Black Sheep melakukan seperti yang direncanakan selama beberapa tahun mendatang dan jika pasar menemukan nilai sebenarnya dari Jardine Matheson, para pemegang saham yang membeli sekarang akan diberi imbalan. Jadi saham jelas merupakan hal bagi investor yang berinvestasi dalam harta terpendam dan tidak memiliki masalah dalam situasi khusus. Oleh karena itu, kami mengklasifikasikan saham tersebut sebagai layak mempertahankan harga saat ini.

Salam ,
Michael C. Jacob
Semua pendiri saham dan direktur pelaksana

–
Apakah Anda menyukai analisis Jardine Matheson? – Maka Anda akan menyukai AlleAktien Premium!
Anda dapat menemukan analisis lengkap Jardine Matheson di sini di sini
–

Catatan transparansi dan penafian: Penulis telah membuat artikel ini dengan pengetahuan dan keyakinan terbaik mereka, tetapi tidak dapat menjamin bahwa data yang diberikan adalah benar. Tidak ada saran investasi dari AlleAktien atau penulis yang bekerja untuk AlleAktien. Artikel ini adalah siaran pers dan hanya untuk tujuan informasi. Informasi tersebut bukan merupakan undangan untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Membeli saham melibatkan risiko tinggi, termasuk kerugian total. Anda hanya dapat membuat keputusan investasi berdasarkan penelitian Anda sendiri dan bukan berdasarkan informasi yang diberikan oleh AlleAktien. AlleAktien dan penulis yang bekerja untuk AlleAktien tidak bertanggung jawab atas segala akibat atau kerugian yang timbul dari penggunaan informasi kami. Penulis saat ini tidak memiliki saham di Jardine Matheson.