Pasar Berkembang: Haruskah Anda berinvestasi sekarang?

Peluang investasi yang kaya dan beragam

Antoine van Agtmael menciptakan istilah “pasar berkembang” empat dekade lalu. Negara-negara berkembang mengacu pada negara-negara yang sedang mengalami proses industrialisasi dan pembangunan ekonomi yang pesat. Tentu saja, pasar negara berkembang bukanlah kelas aset yang homogen. Beberapa negara dianggap sebagai kekuatan ekonomi, seperti India dan Tiongkok. Negara lain, misalnya Indonesia, tergolong kecil jika dibandingkan. Setiap negara memiliki mata uangnya sendiri, struktur politiknya sendiri, dan mesin pertumbuhannya sendiri. Brazil dan Argentina, misalnya, merupakan eksportir komoditas utama, sedangkan Tiongkok dan India merupakan importir komoditas utama.

Mengapa berinvestasi di pasar negara berkembang?

Banyak negara berkembang berada pada tahap awal pembangunan. Artinya, negara-negara tersebut memiliki prospek pertumbuhan jangka panjang yang lebih baik dibandingkan negara-negara maju yang lebih matang. Menurut Forbes, 80% pertumbuhan global dalam beberapa tahun ke depan akan berasal dari pasar negara berkembang.

Tumbuhnya kelas menengah

Setelah tertinggal selama beberapa dekade, negara-negara berkembang juga memiliki tenaga kerja terampil yang bekerja di berbagai bidang seperti teknologi (e-commerce, microchip, ponsel pintar, kecerdasan buatan, 5G), keuangan, dan transisi “hijau”.

Dikombinasikan dengan pertumbuhan ekonomi secara umum dan urbanisasi besar-besaran, hal ini mendorong pertumbuhan kelas menengah di negara-negara berkembang. Brookings Institution memperkirakan pada tahun 2030, dua pertiga kelas menengah global akan tinggal di pasar negara berkembang.

Akibatnya, kebiasaan konsumsi dan kebutuhan gaya hidup berubah. Basis konsumen yang berkembang ini menyebabkan peningkatan permintaan terhadap berbagai macam barang dan jasa. Hal ini juga mencakup sektor-sektor bernilai tinggi seperti barang-barang mewah, layanan kesehatan, dan perjalanan.

Perkembangan demografi yang positif

Sebagian besar negara berkembang mempunyai populasi generasi muda yang terus meningkat. Menurut PBB, pada tahun 2025, 90% populasi usia kerja dunia akan tinggal di negara-negara berkembang.

Populasi yang lebih muda biasanya berarti lebih banyak pekerja, produktivitas yang lebih tinggi, dan belanja konsumen yang lebih tinggi – yang disebut “dividen demografi.” Hal ini juga berarti semakin banyak pajak yang harus dibayarkan untuk program-program sosial seperti pendidikan dan kesehatan.

Membentuk masa depan

Negara-negara berkembang sering kali memodernisasi dan memperluas infrastruktur mereka untuk mengakomodasi pertumbuhan populasi. Hal ini mencakup investasi di bidang transportasi, energi, air dan sistem komunikasi. Jumlahnya sangat besar. Menurut Pusat Infrastruktur Global, negara-negara berkembang akan membutuhkan sekitar $97 triliun investasi infrastruktur pada tahun 2040. Pengeluaran yang besar ini memberikan peluang bagi investor di sektor-sektor seperti konstruksi, material, teknik, dan utilitas.

Manfaat diversifikasi bagi investor

Dalam berinvestasi, Anda tidak boleh menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang. Kelas aset yang berbeda sering kali berperilaku berbeda. Siapa pun yang berinvestasi secara eksklusif pada saham negara-negara industri akan menghadapi risiko dan fluktuasi pasar ini. Dengan memasukkan saham-saham emerging market ke dalam portofolio investasinya, investor dapat mengurangi risiko dengan mendistribusikan investasinya ke berbagai wilayah dan sektor. Hal ini menciptakan portofolio yang lebih seimbang dan fleksibel.

Perburuan barang murah

Berinvestasi di pasar negara berkembang bukannya tanpa risiko. Negara sering kali mengalami ketidakstabilan politik, gejolak peraturan, salah urus, dan fluktuasi mata uang. Peningkatan risiko ini seringkali tercermin pada harga saham perusahaan. Artinya, banyak perusahaan besar yang undervalued dibandingkan potensinya. Inefisiensi ini diperburuk oleh fakta bahwa negara-negara berkembang tidak mendapat cakupan yang memadai dari para analis. Misalnya, ada 103 perusahaan dalam indeks yang dievaluasi hanya oleh satu analis. Oleh karena itu, investor cerdas yang bersedia melakukan pekerjaan rumah mereka dapat menemukan mutiara dengan “harga murah”.

Dinamika risiko/imbalan ini juga berlaku pada pasar obligasi. Banyak obligasi pemerintah dan korporasi dari pasar negara berkembang menawarkan imbal hasil yang jauh lebih tinggi dibandingkan obligasi negara maju. Ini juga merupakan peluang membeli bagi investor yang cerdas.

Mengapa sekarang berinvestasi di pasar negara berkembang?

Tahun 2023 sangat fluktuatif di seluruh dunia. Inflasi dan suku bunga tetap tinggi sementara risiko geopolitik terus meningkat. Namun, negara-negara emerging market lebih dulu unggul dalam hal inflasi dan menaikkan suku bunga dibandingkan negara-negara maju. Tiongkok, Brasil, dan Chile telah kembali memangkas suku bunganya pada tahun ini, dan negara-negara lain seperti Meksiko tampaknya siap untuk melakukan hal yang sama. Hal ini menjadikannya tujuan yang relatif menarik bagi investor asing, khususnya obligasi.

Faktor lain yang perlu disoroti adalah transportasi terdekat atau internal. Setelah pandemi Covid-19 dan meningkatnya ketegangan antara Tiongkok dan Amerika Serikat, perusahaan-perusahaan telah mengubah rantai pasokan mereka. Banyak yang memindahkan mereka lebih dekat ke rumah mereka untuk memastikan stabilitas dan ketahanan. Hasilnya, terdapat banyak peluang bagi perusahaan di industri dan negara tertentu seperti Indonesia dan Meksiko.

Pesatnya adopsi AI mempunyai manfaat yang luas bagi negara-negara berkembang. Ini adalah rumah bagi banyak produsen microchip dan/atau komponen terkemuka di dunia yang diperlukan untuk memproduksi komponen terkait. Chip ini penting untuk pengembangan platform kecerdasan buatan. Dengan belanja AI yang sudah sangat besar dan diperkirakan akan terus meningkat, negara-negara berkembang kemungkinan akan terus berkembang.

Lalu ada transformasi energi. Sebagian besar bahan yang dibutuhkan untuk teknologi “hijau” diproduksi di negara-negara berkembang. Permintaan terhadap bahan-bahan ini akan meningkat seiring dengan bergeraknya dunia menuju net zero. Tiongkok sudah menjadi produsen baterai, turbin angin, kendaraan listrik, dan sel surya terbesar di dunia.

Berbicara tentang Tiongkok. Banyak yang memperkirakan negara ini akan pulih setelah lockdown ketat dicabut pada tahun 2022. Namun sejak itu, kekhawatiran terhadap perekonomian dan sektor real estat telah membebani belanja dan aktivitas konsumen.

Namun, pemulihan belanja sedang berlangsung. Kondisi bisnis perusahaan juga membaik, yang pada akhirnya akan mengarah pada penciptaan lapangan kerja dan peningkatan upah. Terdapat juga langkah-langkah untuk memerangi utang di sektor real estate dan langkah-langkah kebijakan yang ditargetkan untuk mendukung pertumbuhan secara keseluruhan. Kami percaya bahwa peluang jangka panjang di Tiongkok masih besar.

Pikiran terakhir…

Pasar negara berkembang menawarkan beragam peluang investasi. Perekonomian tumbuh dan kelas menengah pun berkembang. Banyak dari mereka adalah pemimpin dalam teknologi masa depan. Valuasi saham juga menarik. Dengan menyeimbangkan risiko dan peluang secara hati-hati, investor dapat memanfaatkan pasar yang dinamis dan berkembang ini.

Ditulis oleh Alex Smith, Spesialis Investasi Ekuitas, abrdn

Hasil kinerja masa lalu tidak memungkinkan untuk menarik kesimpulan apa pun tentang perkembangan dana investasi atau sekuritas di masa depan. Nilai dan keuntungan investasi pada dana atau surat berharga bisa naik atau turun. Investor mungkin hanya menerima kurang dari modal yang mereka investasikan. Fluktuasi mata uang dapat mempengaruhi investasi. Harap perhatikan Peraturan Periklanan dan Penawaran Saham InvFG 2011 §128 dst. Informasi di www.e-fundresearch.com bukan merupakan rekomendasi untuk membeli, menjual atau menahan sekuritas, dana, atau aset lainnya. Informasi di website e-fundresearch.com AG telah dibuat dengan cermat. Namun, mungkin ada kesalahan persepsi yang tidak disengaja. Oleh karena itu, tidak ada tanggung jawab atau jaminan yang dapat ditanggung mengenai objektivitas, kebenaran atau kelengkapan informasi yang diberikan. Hal yang sama berlaku untuk semua situs web lain yang dirujuk oleh hyperlink tersebut. e-fundresearch.com AG menolak tanggung jawab apa pun atas kerugian langsung, spesifik, atau lainnya yang timbul sehubungan dengan informasi yang diberikan atau informasi lain yang disediakan. NewsCenter adalah bentuk iklan berbayar khusus dari e-fundresearch.com AG untuk perusahaan manajemen aset. Hak cipta dan tanggung jawab eksklusif atas konten berada pada Perusahaan Manajemen Aset sebagai pengguna model periklanan NewsCenter. Semua pemberitahuan Pusat Berita adalah siaran pers atau komunikasi pemasaran.