CME dan GCH bekerja untuk bersaing untuk LME Nickel Future

Chicago Mercantile Exchange berencana meluncurkan kontrak berjangka nikel. Untuk melakukan ini, bursa ingin menggunakan harga penyelesaian British Global Commodities Holdings (GCH). Masa depan nikel yang baru dapat menggantikan kontrak LME sebagai standar terpenting – sesuatu yang sudah diharapkan dengan mendesak.

Kami melaporkan ini pada bulan Januari: Global Commodities Holdings mengumumkan peluncuran platform perdagangan nikel fisik pada akhir Februari. GCH juga memiliki perusahaan bahan baku Anglo Amerika (LON: AAL) (WKN: A0MUKL, ISIN: GB00B1XZS820), BHP (WKN: 850524, ISIN: AU000000BHP4)Dan Rio Tinto (LON: RIO) (WKN: 852147, ISIN: GB0007188757) Dan Glencore (LON: GLEN) (WKN: A1JAGV, ISIN: JE00B4T3BW64) termasuk.

GCH bermaksud menggunakan harga nikel yang dihasilkan di platform untuk menghitung indeks. Indeks ini, pada gilirannya, dimaksudkan sebagai dasar untuk kontrak berjangka nikel.

Karena kantor berita Reuters sekarang secara eksklusif mengumumkan, menurut informasinya sendiri, Chicago Mercantile Exchange akan menerbitkan kontrak dan menggunakan harga penyelesaian untuk platform GCH. Reuters mengutip sumber tak dikenal. Karenanya, pembicaraan antara CME dan GCH telah berlangsung selama berbulan-bulan.

platform nikel h2 mulai akhir maret – tidak ada spekulan / jam 2

Platform ini sekarang dijadwalkan akan diluncurkan pada akhir Maret. Platform hanya akan tersedia untuk pelaku pasar dengan partisipasi langsung di pasar sebenarnya. Dana, pelaku pasar algoritmik, dll. tidak diperbolehkan – tetapi mereka pasti termasuk dalam kelompok sasaran kontrak berjangka baru. Reuters mengutip sebuah sumber yang mengatakan bahwa dana dan pelaku pasar lainnya memiliki “alternatif internasional lain” dengan masa depan yang baru.

Saat ini tidak ada alternatif selain penerima LME. Namun, pasar membutuhkan kontrak likuid. Masa depan di Bursa Berjangka Shanghai hanya cocok untuk batas tertentu, pelaku pasar harus terhubung ke perusahaan lokal untuk mengaksesnya, dan kontak tersebut juga ditagih dalam yuan.

GCH melihat peluang. Kontrak nikel di London Metal Exchange (LME) jatuh dengan investor setelah kegagalan pada bulan Maret. Volume dan minat terbuka sangat lemah.

Menurut Reuters, rata-rata volume harian kontrak berjangka nikel di London Metal Exchange turun 45% year-on-year. Turnover sudah turun 40% di bulan September, 54% di bulan Oktober dan 51% di bulan November. Banyak pelaku pasar – yang misalnya melindungi perdagangan fisik melalui LME – tidak lagi mempercayai harga nikel LME dan tidak melihatnya sebagai cerminan fundamental pasar.

h2 BHP (ASX: BHP): mekanisme penetapan harga nikel tidak berfungsi/jam2

Dapatkan aplikasinya sekarang

Jadilah bagian dari komunitas keuangan terbesar di dunia

unduh

Misalnya, BHP menyebutkan dalam Economic and Raw Materials Outlook yang baru-baru ini diterbitkan bahwa akan ada kekurangan nikel olahan yang signifikan pada tahun 2021 dan akibatnya persediaan turun tajam. Namun, pada tahun 2022 terdapat surplus keseluruhan sekitar 300kt, tetapi hal ini tidak tercermin dalam harga dan inventaris di LME.

BHP menyatakan bahwa “mekanisme penetapan harga global tidak berfungsi dengan baik untuk blok bangunan penting dari transisi energi ini.” Masalahnya adalah bahwa pertukaran di mana harga patokan ditetapkan (yaitu LME) jauh dari apa yang terjadi di pasar kliring fisik (Cina).

International Nickel Study Group (INSG) juga mengasumsikan pasar nikel bergeser dari defisit menjadi kelebihan pasokan selama 2022. Menurut perhitungan National Graduate Institute, surplus mencapai 112.000 ton – terbesar sejak 2014. Sementara itu, London Stock Exchange melaporkan Logam melaporkan bahwa inventarisnya telah turun hampir 20% sejak Januari. Harganya masih tinggi di $25.800 per ton yang diukur dalam kontrak tiga bulan.

Pasokan tambahan saat ini mengalir ke pasar dari Indonesia. Menurut INSG, produksi nikel Indonesia meningkat 48% menjadi 1,58 juta ton. Ini sesuai dengan hampir setengah dari produksi global. Indonesia ingin menjadi produsen logam baterai yang signifikan, oleh karena itu sangat mementingkan fakta bahwa bahan baku yang diperoleh juga diproses di dalam negeri.

ditulis oleh:
Pramuka pertambangan