Harga nikel terus turun: Indonesia mendominasi

Harga nikel telah turun dua pertiganya sejak pecahnya perang di Ukraina. Penutupan tambang tidak akan mengubah hal tersebut: Indonesia membanjiri pasar dengan volume produksi yang besar dan kemungkinan akan mendominasi pasar dalam beberapa tahun. Tidak termasuk nikel Indonesia dari kredit pajak IRA.

Selama ini, harga nikel hanya bergerak ke satu arah: turun. Telah terjadi penurunan sekitar 43% dalam dua belas bulan terakhir saja. Harganya telah turun dua pertiga dari harga tertinggi terkait perang, yaitu sekitar USD 48.000. Nikel saat ini diperdagangkan pada USD 15.780 per ton.

Penghentian produksi nikel: Wyloo Metals, BHP, First Quantum, Glencore

Penurunan harga berdampak semakin besar pada sisi penawaran. Banyak perusahaan telah mengumumkan pengurangan produksi. Pada hari Senin, Wailu Metals mengumumkan penutupan tambang yang akan datang. Pengurangan produksi yang nyata atau yang terancam sedang meningkat.

BHP ingin menutup sebagian pabrik yang memproses bijih dari tambang Wailoo yang ditutup setelah perusahaan tersebut pekan lalu memperingatkan tentang prospek bisnis nikel.

“Di Nickel West, kami menjajaki opsi untuk memitigasi dampak penurunan tajam harga nikel” “Tinjauan Kinerja“. Ada risiko depresiasi nilai neraca.

First Quantum Minerals mengumumkan akan menutup pabrik nikel Ravensthorpe di Australia Barat dan memangkas sepertiga tenaga kerjanya. Glencore Hal itu sudah dilaporkan pada September lalu Pendanaan untuk tambang nikel Konyambo yang bermasalah telah dihentikan.

Produsen nikel Kaledonia Baru SLN (Eramet) pada hari Senin melaporkan kendala kapasitas akibat pemadaman listrik. Situs ini umumnya dianggap terancam punah. Tahun lalu, pemerintah Perancis mengumumkan bahwa pabrik nikel di Kaledonia Baru berisiko ditutup.

Indonesia memberi tekanan pada pasar nikel

Colin Hamilton, direktur pelaksana penelitian komoditas di BMO Capital Markets, mengatakan: “Pasar nikel global berada di bawah tekanan yang semakin besar.” Meningkatnya pasokan dan lemahnya permintaan dari Indonesia menjadi penyebab tekanan tersebut.

“Penurunan kapasitas sementara atau permanen diperlukan” untuk menyeimbangkan kembali pasar nikel setelah surplus tahun lalu, kata Hamilton. Namun, masih harus dilihat apakah tawaran tersebut telah cukup diubah. Bagaimanapun, gudang sudah penuh: Stok nikel di London Metal Exchange telah meningkat hampir 90% sejak bulan Juni. Peningkatan signifikan terjadi pada bulan Desember untuk memantau.

Harga Nikel yang terus rendah mengancam akan menyebabkan gejolak mendasar di pasar. Produksi Indonesia sudah mencapai setengah dari pasokan global – dan terus meningkat secara dinamis.

Pada tahun 2025, negara Asia Tenggara ini diperkirakan akan menguasai 60% pasokan nikel global, dan kemudian menjadi 75% pada tahun 2030. Tahun lalu, kapasitas nikel mencapai 2,2 hingga 2,3 juta ton per tahun, dengan kapasitas dalam pembangunan sebesar 1,4 juta ton per tahun.

Investasi besar dalam sistem yang efisien, tenaga kerja yang murah, listrik yang murah, dan bahan baku yang mudah didapat telah menjadikan negara Asia Tenggara ini sebagai pusat nikel global. Kondisi geologisnya tetap ada: keras Data Survei Geologi AS Pada tahun 2022, Indonesia memiliki 21 juta ton cadangan nikel – tidak ada negara lain yang memiliki cadangan lebih besar.

“Indonesia Akan Menyerap Harga Nikel yang Rendah”

Analis BloombergNEF Alan Ray Restaro menjelaskan bagaimana hal ini mengubah pasar: “Proyek-proyek di Indonesia akan menyerap dampak penurunan harga nikel dengan lebih fleksibel.” Meskipun terjadi penurunan produksi di negara lain, total pasokan global akan terus meningkat – dan pada gilirannya, pelemahan harga kemungkinan akan terus berlanjut.

Perkiraan analis juga lebih lemah. Misalnya, Citigroup memperkirakan harga nikel akan turun menjadi US$15.500 per ton dalam tiga bulan ke depan. Harga rata-rata pada kuartal ini diperkirakan sebesar USD 16.000 per ton, dibandingkan dengan USD 18.000 pada periode sebelumnya.

Nikhil Shah, kepala analis logam dasar di CRU Group, menegaskan ada “lebih banyak pasokan dari Indonesia” yang masuk ke pasar. Harga nikel yang lebih rendah sangat penting untuk mengekang pertumbuhan pasokan di Indonesia. Shah tidak mengatakan seberapa jauh harga akan turun.

Harga nikel “termasuk”

Jason Sapor, analis senior di S&P Global Commodity Insights, memperkirakan pasar nikel akan tetap lebih tinggi tahun ini meskipun ada penurunan tambahan di sisi pasokan. Jadi harga nikel “akan lebih rendah tahun ini”.

Hampir dua pertiga permintaan nikel global berasal dari produksi baja, dan hampir 17% berasal dari industri baterai. Permintaan di sektor baterai khususnya tumbuh lebih lemah dari perkiraan. Melambatnya pertumbuhan di banyak pasar kendaraan listrik dan penggunaan jenis baterai baru bebas nikel berkontribusi terhadap hal ini.

Jika dinamika saat ini tidak berubah, Indonesia mungkin akan mencapai posisi pasar dominan dalam beberapa tahun ke depan. Perkembangan ini sepertinya tidak akan disambut baik oleh negara-negara Barat karena industri pertambangan Indonesia memiliki hubungan yang erat dengan Tiongkok.

Indonesia mempunyai pengaruh Tiongkok yang kuat – dan IRA gagal

Sebagian besar proyek nikel di Indonesia beroperasi dengan basis ekuitas Tiongkok dan Indonesia. Pemilik Indonesia di bidang pertambangan dan pemilik Cina di bidang peleburan dan pemurnian adalah hal biasa. Antara lain Singshan Holdings, CNGR Advanced Material, Huawei Cobalt dan Legend Resource Technology merupakan perwakilan dari Republik Rakyat Tiongkok.

Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA) di AS sebagian besar tidak menyertakan nikel Indonesia. Menurut definisi FEOC yang diterbitkan pada bulan Desember, pelanggan pemasok tidak termasuk dalam insentif pajak jika 25% saham mereka dimiliki oleh Tiongkok.

Pesan buletin Miningscout gratis kami sekarang dan jangan pernah melewatkan laporan menarik dari dunia pertambangan.

Daftar sekarang