Ingo Bayer von Morgenstern: “Dekade pertama abad kedua puluh satu adalah dekade Asia”

Investasi: Tuan von Morgenstern, negara mana di kawasan Asia-Pasifik yang dapat mengembangkan dorongan pertumbuhan terbesar tahun ini?

Ingo Baer dari Morgenstern: Cina, IndiaIndonesia di atas. Menurut laporan World Economic Outlook terbaru yang dikeluarkan oleh International Monetary Fund, China dan India adalah dua mesin pertumbuhan terpenting dalam ekonomi global tahun ini. Dengan perkiraan kenaikan produk domestik bruto sekitar 5,2 persen Cina 34,9% dari pertumbuhan global. PDB India diperkirakan tumbuh hingga 5,9 persen dan akan memberikan kontribusi 15,4 persen terhadap pertumbuhan global. Indonesia Ini dalam kategori yang berbeda, tetapi masih menyumbang sekitar 4,4 persen dari pertumbuhan global.

Asia menyumbang 67,4 persen dari pertumbuhan global tahun ini. Sebagai perbandingan: Eropa mengelola hanya 7 persen. Jadi kita berada dalam dekade Asia. Dalam beberapa tahun, PDB Asia kemungkinan besar akan lebih besar daripada negara-negara lain di dunia.

Apa yang bergantung pada pertumbuhan?

dari MorgensternPertumbuhan China terutama bergantung pada keluar dari kebijakan nol Covid pada bulan Desember dan pembukaan kembali terkait serta pemulihan ekonomi. Berbagai upaya telah dilakukan pemerintah China untuk mendorong perekonomian. Di India, di sisi lain, konsumsi swasta mendorong pertumbuhan. Bank Pembangunan Asia percaya bahwa pemulihan China dan permintaan domestik di India akan menjadi pendorong utama pertumbuhan kawasan ini tahun ini dan tahun depan.

Sektor apa yang sangat menjanjikan di Cina, India, dan india?

dari Morgenstern: Di Cina, waktu luang, pariwisata, transportasi, dan konsumsi sangat menarik saat ini. Ada pembelanjaan balas dendam yang kuat di sektor-sektor ini. Selama liburan Mei, perjalanan domestik kembali ke tingkat sebelum pandemi. Perjalanan mewah ke Asia Tenggara bahkan lebih tinggi. Dengan pemulihan ekonomi yang stabil, sektor konsumen yang luas akan mendapatkan kembali momentumnya. Industri otomotif – dan khususnya industri kendaraan listrik – menjadi agenda utama pemerintah. Hal itu bertujuan untuk lebih meningkatkan konsumsi dalam negeri. Di India, fundamental ekonomi makro yang kuat, investasi swasta, kemungkinan gagal bayar yang lebih rendah, dan deleveraging perusahaan besar membuat sektor keuangan lebih menarik. Karena ekonomi global diperkirakan akan meningkat lagi tahun depan, industri perangkat lunak dan layanan India dapat memperoleh keuntungan. Indonesia dan Asia Tenggara pada umumnya dapat memperoleh manfaat dari pertumbuhan digital yang pesat.

• Semikonduktor Taiwan (5,2 persen)
• Tencent (4,2 persen)
• Samsung (3,9 persen)
• Obat Jiangsu Hengrui (3,6 persen)
• Mituan (3,5 persen)

Saham Asia mana yang sangat menarik saat ini?

dari MorgensternDi Cina, manajemen Acatis Qilin Marco Polo Asia bergantung pada perusahaan yang kuat namun tetap tumbuh tinggi. Misalnya, berinvestasi di Pingan Group dan Hengrui Medicine, salah satu dari sedikit perusahaan farmasi China yang memiliki penelitian dan pengembangan sendiri. Kedua perusahaan menarik karena fundamental yang kuat, harga saham yang relatif rendah, serta pembukaan kembali dan pemulihan ekonomi China. Di India, manajemen Acatis Qilin Marco Polo Asia berinvestasi antara lain di Infosys, penyedia layanan TI global terkemuka. Di Asia Tenggara, berlabuh di Sea Limited.

Saham mana yang sebaiknya dihindari oleh manajemen dana Acatis Qilin Marco Polo Asia?

dari MorgensternKami menahan diri dari perusahaan yang bukan pemimpin industri. Risiko berkurangnya daya saing akan menyebabkan kemacetan likuiditas sangat tinggi. Kami juga menjauhkan diri dari perusahaan milik negara dan China, yang menjadi pusat konflik antara AS dan China.

* Sumber: Investasi Acatis; Per 26 Mei 2023