Tembaga logam industri sharedeals.de

Tembaga adalah logam ketiga yang paling banyak digunakan di bumi. Hanya besi dan aluminium yang lebih sering digunakan. Tembaga bukan hanya bahan mentah di antara banyak bahan mentah, itu adalah bahan yang menarik dalam banyak hal. Ini adalah bagian tak terpisahkan dari revolusi kendaraan listrik yang akan datang, yang akan mendorong permintaan tembaga ke level rekor di tahun-tahun mendatang. Dan dengan itu harga tembaga…

Tembaga memiliki tradisi panjang dalam pembangkit listrik. Tahukah Anda bahwa tembaga adalah bagian dari baterai pertama yang ditemukan di planet ini?

Ketika Alessandro Volta mengembangkan baterai pertama pada tahun 1800, ia menggunakan tembaga. Bahkan 200 tahun setelah penemuannya, tembaga masih digunakan dalam baterai. Karena sifat fisik tembaga juga sangat berguna dalam baterai modern.

Sebelum saya mempelajari peran tembaga dalam mobilitas elektronik – dan peluang keuntungan yang terkait dengannya – Anda harus mengetahui informasi dasar berikut.

Apa yang harus Anda ketahui tentang “logam merah”

Tebak negara mana yang merupakan produsen tembaga terbesar di dunia? Anda mungkin tidak akan menebak: jawabannya adalah Chili. Perusahaan pertambangan milik negara Chili Codelco adalah produsen tembaga terbesar di negara itu. Dengan produksi tahunan lebih dari 5 juta ton (sekitar dua kali lipat runner-up Freeport-McMoRan), Codelco juga mendominasi pasar global.

Sebagian besar tembaga dari Chili ditujukan untuk konsumsi di Cina. Sekitar 40% dari permintaan global dapat ditelusuri kembali ke Kerajaan Tengah. Ini harus menjelaskan efek yang dimiliki pemain individu seperti China di pasar tembaga.

Menurut International Copper Study Group, konsumsi tembaga tahunan global mencapai 24 juta ton pada 2017. Sebagai perbandingan: Pada 2017, Amerika Serikat memproduksi sekitar 1,27 juta ton tembaga senilai US$8 miliar di tambang domestik.

Sebagai logam yang aktif diperdagangkan – oleh investor dan pedagang – tembaga terdaftar di London Metal Exchange (harga per ton) dan di pasar Comex (harga pound). Dimungkinkan juga untuk menggunakan kontrak berjangka pada harga tembaga.

Karena tembaga muncul di mana-mana dalam hidup kita, biasanya kita tidak pernah merasa kehabisan tembaga. Tetapi situasi pasokan kemungkinan akan memburuk secara dramatis di tahun-tahun mendatang – dengan implikasi yang jelas bagi harga tembaga.

Industri tembaga menghadapi tantangan yang sangat besar

Tambang terbesar di dunia, bernama Grasberg, terletak di Indonesia dan dioperasikan oleh Freeport-McMoRan. Ini adalah tambang yang memiliki produksi tembaga terbesar kedua di dunia dan juga mengekstraksi emas dalam jumlah besar.

Karena semakin sedikit volume di lubang terbuka Tambang Grasberg, yang sekarang digali sekitar 300 meter ke dalam tanah, produksi semakin banyak dipindahkan ke bawah tanah. Tambang Grasberg dengan demikian melambangkan tantangan dari banyak proyek tembaga.

Tingkat tembaga yang rendah di tambang membuat mereka tidak menguntungkan dan banyak proyek tembaga menjadi semakin sulit untuk bertahan, seperti halnya kurangnya peluang ekspansi. Nilai rata-rata bijih tembaga yang ditambang pada abad ke-21 adalah 0,6 persen yang mengkhawatirkan dalam batuan.

Selain tembaga, tambang tembaga sering menghasilkan sejumlah produk sampingan seperti kobalt, nikel, kromium atau seng, yang meningkatkan profitabilitas. Cobalt sangat penting dalam konteks ini. Perusahaan konsultan bisnis McKinsey memperkirakan bahwa pangsa proyek tembaga dalam produksi kobalt akan meningkat tajam pada tahun 2025. Ingatlah hal itu karena saya akan membicarakan beberapa patah kata tentang kobalt secara terpisah nanti.

Tembaga memimpin revolusi mobil listrik

Tembaga sangat cocok untuk menghantarkan listrik. Inilah sebabnya mengapa tembaga juga dikenal sebagai “logam listrik”. Untuk alasan ini, bahan baku merah sangat ideal untuk kabel di saluran listrik dan sebagai pipa.

Maka tidak heran jika sekitar 40% dari tembaga yang ditambang digunakan dalam industri konstruksi. Sekitar 40% dari tembaga yang diekstraksi digunakan dalam industri konstruksi. Sebuah rumah rata-rata, misalnya, mengandung sekitar 200 kilogram bahan tembaga. Dalam hal ini, harga tembaga selalu mencerminkan ekonomi, terutama pasar real estat.

Namun, pendorong pertumbuhan tembaga di masa depan terletak pada sektor yang sama sekali berbeda – e-mobilitas. Hanya sekitar 1 persen tembaga yang masih digunakan dalam teknologi baterai. Itu akan tiba-tiba berubah dalam beberapa tahun ke depan.

Karena tembaga merupakan bahan penting untuk inovasi di sejumlah sektor, termasuk energi terbarukan. Hal ini secara signifikan akan mengubah keadaan supply and demand yang saat ini masih santai.

Kekurangan pasokan hampir tak terelakkan

Prospek fundamental untuk logam merah di tahun-tahun mendatang tetap positif: urbanisasi di negara-negara berkembang – terutama India dan Cina – akan menjaga permintaan tembaga dari industri konstruksi tetap tinggi untuk waktu yang lama.

Selain itu, terjadi pergeseran paradigma global dalam gerakan tersebut. Transisi ke mobil elektronik akhirnya terjadi dalam jumlah besar: jika kita berasumsi bahwa di masa mendatang, setiap detik mobil akan memiliki motor listrik – yaitu, harus diisi dengan soket – maka proses pemasangan besar-besaran akan dimulai. di sini .

Akan segera mungkin untuk mengisi daya banyak mobil listrik dengan cepat dan mudah di pompa bensin. Untuk waktu pengisian yang nyaman, Anda memerlukan kabel tegangan tinggi – dan kabel tebal untuk itu. Sebaiknya terbuat dari tembaga atau aluminium. Sebuah kendaraan listrik tunggal dapat memiliki kabel tembaga hingga lima kilometer.

Sebuah studi yang dilakukan atas nama ICA (International Copper Association) menemukan bahwa kendaraan listrik akan meningkatkan permintaan tembaga delapan kali lipat pada tahun 2027. Dari 185 ribu menjadi 1,74 juta ton.

Kemungkinan besar, pangsa kendaraan listrik dalam permintaan tembaga akan menjadi sekitar 6 persen. Menurut sebuah laporan oleh McKinsey Global, konsumsi tembaga global tahunan akan hampir setengahnya antara 2015 dan 2035.

Pada saat yang sama, masalah muncul di sisi pasokan: analis CRU memperkirakan bahwa 200 tambang yang beroperasi saat ini harus ditutup pada tahun 2035 karena mereka tidak dapat lagi beroperasi secara menguntungkan atau kehabisan pasokan tembaga.

Dengan demikian, kami mendekati peningkatan permintaan dan defisit pasokan tembaga: tambang tembaga yang saat ini beroperasi masih memproduksi lebih dari 20 juta ton pada tahun 2017. Produksi diperkirakan akan menyusut menjadi kurang dari 12 juta ton pada tahun 2034.

Tambang tembaga baru tidak jatuh dari langit

Oleh karena itu, perlu untuk memasukkan deposit tembaga baru ke dalam produksi jika seseorang ingin mendekati permintaan yang diharapkan.

Pada dasarnya ini bukan masalah, ada cukup tembaga di dunia. Jika semua proyek tembaga potensial masuk ke produksi, akan ada surplus yang signifikan.

Tapi ini bukan cara kerja pasar bahan mentah. Proyek tembaga biasanya merupakan deposit skala besar, karena penambangan hanya membuahkan hasil dalam jumlah besar. Untuk membawa simpanan ini ke dalam produksi, tidak jarang investasi awal dalam miliaran diperlukan.

Tidak ada bank yang mau menyediakan sumber keuangan yang diperlukan di pasar tembaga saat ini. Hanya ketika kekurangan pasokan sudah dekat dan harga tembaga sudah jauh lebih tinggi, usaha baru akan memperoleh sumber daya keuangan untuk dapat masuk ke produksi.

Tampaknya juga paradoks: Seharusnya, mengingat kekurangan pasokan yang terancam, begitu banyak proyek tembaga akan masuk ke produksi sehingga mungkin ada kelebihan pasokan tembaga lagi dalam waktu sekitar satu dekade. Hal ini dikarenakan pada saat pengambilan keputusan produksi, pertunjukan masih langka. Karena ada beberapa tahun antara keputusan produksi dan operasi aktual, kondisi pasar mungkin telah berubah secara mendasar saat itu.

Reaksi tertunda dari penawaran terhadap permintaan, yang juga bertanggung jawab atas perubahan konstan dari kelebihan pasokan menjadi defisit, juga dikenal dalam sains sebagai “siklus babi”.

Namun, sebelum kita memasuki fase oversupply lagi, tembaga terlebih dahulu harus menjadi langka. Artinya, kenaikan harga tembaga yang signifikan akan ditentukan dalam beberapa tahun ke depan.

Ini adalah bagaimana Anda bisa mendapatkan banyak ledakan tembaga

Jika Anda ingin mengambil keuntungan dari perkiraan kenaikan harga tembaga, Anda akan segera menemukan bahwa itu tidak semudah untuk emas dan perak. Karena kepadatan nilai yang rendah, Anda harus menyimpan tembaga dalam jumlah besar dengan investasi fisik. Itulah mengapa tembaga hanya diperdagangkan di bursa saham dengan harga 25.000 Troy pound, yang tidak realistis bagi investor swasta. Jumlah ini setara dengan sekitar 10.000 kilogram.

Jika Anda ingin menjadikan tembaga sebagai bagian dari portofolio Anda, sebaiknya dalam bentuk surat berharga. Selain sertifikat, yang dengannya Anda dapat bertaruh langsung pada harga tembaga, dengan atau tanpa leverage, saham di perusahaan tembaga juga tersedia.

Bergantung pada tahap pasar tempat kita berada, perusahaan terbaik berada dalam tahap perkembangan yang berbeda. Selama harga tetap rendah, saya terutama mengandalkan produsen mapan yang benar-benar dapat beroperasi secara menguntungkan di lingkungan pasar saat ini.