Industri asuransi Indonesia sedang mempersiapkan perubahan peraturan

Industri asuransi Indonesia diperkirakan akan melakukan reformasi besar-besaran seiring dengan adanya peraturan baru yang bertujuan untuk mengubah lanskap operasional.

Fitch Ratings memperkirakan standar ekuitas minimum yang lebih ketat bagi perusahaan asuransi Indonesia akan mendorong para pelaku pasar untuk mempertimbangkan kembali hal ini, sehingga dapat mendorong lingkungan persaingan yang lebih kuat. Peraturan yang akan datang ini, khususnya yang berkaitan dengan asuransi kredit, kemungkinan besar akan berdampak pada sektor keuangan yang lebih luas, sehingga berdampak pada praktik pinjaman skala kecil dan konsumen.

Saat ini, pasar asuransi Indonesia terfragmentasi, dengan 49 perusahaan asuransi jiwa, 72 perusahaan asuransi non-jiwa, dan tujuh perusahaan reasuransi pada Q4 2023. Banyaknya perusahaan telah memicu persaingan yang ketat, sehingga memperkuat strategi ekspansi dan melemahkan kekuatan harga dan inflasi. Profitabilitas.

Perubahan peraturan

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) akan memberlakukan peningkatan yang signifikan terhadap persyaratan minimum ekuitas pada akhir tahun 2026. Selanjutnya, pada tahap berikutnya, yang akan dilaksanakan pada akhir tahun 2028, akan terjadi peningkatan lebih lanjut dalam standar minimum ekuitas, dengan fokus khusus pada perusahaan asuransi yang menawarkan kelompok produk komprehensif, termasuk asuransi kredit. Perusahaan reasuransi juga akan menghadapi peningkatan ambang batas ekuitas berdasarkan kerangka berjenjang mulai akhir tahun 2026.

Menurut Fitch Ratings, perubahan peraturan diperkirakan akan mendorong perusahaan asuransi yang tidak memenuhi persyaratan baru untuk menjajaki opsi seperti peningkatan modal atau merger dan akuisisi. Memenuhi ambang batas ekuitas yang direvisi akan menimbulkan tantangan, terutama bagi perusahaan asuransi yang bergulat dengan masalah profitabilitas atau kekurangan dukungan pemegang saham.

Bagi perusahaan asuransi yang tidak dapat memenuhi peningkatan standar pada akhir tahun 2028, bergabung dengan KUPA dapat menjadi jalan alternatif.

kepatuhan

Penilaian awal Fitch Ratings menunjukkan bahwa sebagian besar emiten yang diperingkat telah mematuhi persyaratan akhir tahun 2026 berdasarkan tingkat ekuitas saat ini. Namun, sebagian besar portofolio yang diperingkat, terutama di sektor non-jiwa dan reasuransi, akan memerlukan suntikan ekuitas tambahan untuk memenuhi standar yang lebih tinggi pada akhir tahun 2028.

Meskipun perolehan modal organik mungkin cukup bagi sekitar setengah dari perusahaan asuransi yang perlu meningkatkan ekuitas untuk memenuhi kriteria akhir tahun 2026, memenuhi persyaratan akhir tahun 2028 yang lebih ketat kemungkinan akan sulit dilakukan tanpa dukungan eksternal.

Peraturan asuransi kredit

Fitch Ratings memperkirakan dampak yang diharapkan dari peraturan asuransi kredit baru ini akan menguntungkan bagi perusahaan asuransi yang diperingkat, meskipun implikasinya terhadap bank masih belum pasti.

Standar penjaminan emisi yang lebih ketat dapat memudahkan aktivitas pinjaman skala kecil dan konsumen, sehingga berdampak positif pada profil risiko bank. Sebaliknya, mengasumsikan bagian risiko yang diasuransikan lebih besar dapat menyebabkan penurunan rasio risiko dan kapitalisasi bank.

Perubahan lainnya

Fitch Ratings mengindikasikan amandemen peraturan lainnya yang bertujuan untuk mengurangi asimetri informasi antara bank dan perusahaan asuransi. Misalnya, mandat OJK untuk memasukkan data profil risiko kredit perbankan dalam perjanjian asuransi kredit dimaksudkan untuk meningkatkan transparansi.

Penyesuaian yang diharapkan dalam persyaratan modal bagi penyedia asuransi kredit dapat mendorong perusahaan asuransi non-jiwa yang lebih kecil untuk mengalihkan fokus mereka dari sektor ini ke penawaran produk yang lebih sederhana, mendorong lanskap yang lebih kompetitif dan memfasilitasi penetapan harga risiko yang lebih akurat untuk bisnis lainnya.