Perusahaan sepatu kets go public di bursa saham AS – prospektus awal memberikan wawasan tentang angka-angka yang dulu sangat rahasia

Ini adalah kisah sukses Swiss. Dalam sebelas tahun, On berhasil masuk ke New York Stock Exchange. Dalam hal persona bisnis, produsen sepatu kets tidak terlalu transparan selama pertumbuhan pesatnya — juga tidak seharusnya, karena perusahaan itu milik pendiri dan beberapa investor terpilih, seperti bintang tenis Roger Federer.

Sekarang letakkan perusahaan buletin pasar saham sebelum. Di satu sisi, dia mengkonfirmasi ini selama beberapa bulan rumor penjaminan emisi yang sedang berlangsung Pada saat yang sama, itu harus memberi calon investor wawasan tentang kepribadian bisnis.

Ini menunjukkan On berkembang pesat, tetapi belum terlalu menguntungkan. Penjualan meningkat hampir 60% antara tahun keuangan 2019 dan 2020 dan naik menjadi sekitar 425 juta franc. Sedangkan kerugian meningkat dari 1,5 juta franc menjadi 27,5 juta franc.

putus dasi

Hal-hal telah jauh lebih baik dalam enam bulan terakhir. Hype kebugaran dalam pandemi coronavirus telah memainkan peran dalam kartu perusahaan. Pada paruh pertama tahun ini, sepatu kets terjual senilai 316 juta franc Swiss. Jumlah ini meningkat sekitar 80 persen dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Laba bersih 4 juta franc. Hasil operasinya terlihat sedikit lebih baik, mencapai 47 juta franc. Pada tahun sebelumnya, dikurangi periode ini adalah 33 juta franc bersih.

Masih ada spekulasi tentang nilai pasar On. Neraca baru-baru ini menulis bahwa Aon menargetkan penilaian antara $6 miliar dan $8 miliar. Ini akan menjadi IPO terbesar perusahaan Swiss sejak perusahaan komoditas Glencore dibuka untuk umum pada Mei 2011. Namun, di media AS, peringkatnya diturunkan. Kantor berita Reuters melaporkan pada musim semi bahwa nilainya dapat berkisar antara $ 4 miliar dan $ 6 miliar.

Lima mitra pengelola perusahaan adalah salah satu pemenang terbesar dari IPO – nilai saham mereka akan meningkat secara dramatis dengan IPO. Martin Hoffmann dan Marc Maurer kemudian bergabung dengan tiga pendiri, Olivier Bernhard, David Alemann dan Caspar Copiti. Menurut prospektus, masing-masing pendiri memiliki sekitar 20 persen hak suara, dan Maurer dan Hoffmann masing-masing memiliki sekitar 3 persen. Lima Mitra memiliki hak suara yang tinggi karena mereka memiliki saham preferen. Pada pemegang saham memutuskan pada rapat umum apakah mereka dapat mengubahnya menjadi saham biasa dan menjualnya. Kontributor utama lainnya adalah pemodal ventura Amerika Point Break (25 persen) dan Stripes (12 persen).

Bank Swiss memainkan peran sekunder dalam IPO.

Melalui IPO, perusahaan ingin meningkatkan hingga CHF100 juta modal baru dan dengan demikian mendanai pertumbuhan lebih lanjut. Perusahaan akan terdaftar di bursa saham oleh bank-bank besar AS JP Morgan, Goldman Sachs dan Morgan Stanley. Institut Swiss UBS dan Credit Suisse hanya memainkan peran sekunder.

“Teman dan Mitra” Roger Federer

Bintang tenis Roger Federer telah mendapatkan 50 juta franc di CHF, menurut laporan media sebelumnya. Namun, prospektus bursa tidak mengungkapkan ukuran sebenarnya dari sahamnya dan dalam bentuk apa dia memegang. “Sejak 2019, kami bangga dapat menghubungi Roger Federer tidak hanya sebagai investor, tetapi juga sebagai teman dan mitra yang menghabiskan banyak hari bersama kami di On Lab mengerjakan waralaba sneaker dan sepatu tenisnya,” kata bursa tersebut. dokumen.

Bintang tenis memainkan peran penting sebagai kepribadian periklanan dalam menarik klien ke pasar baru. Sementara bisnis berjalan dengan baik di AS dan Eropa, masih ada beberapa ketertinggalan di Asia. Selain itu, perusahaan belum berhasil selanjutnya Olimpiade Swiss Untuk memenangkan atlet luar biasa lainnya yang dikenal secara internasional sebagai boneka.

Prospektus juga memberikan penjelasan mengenai negara produsen. Sementara sepatu tersebut sebelumnya dibuat di Vietnam dan Indonesia, dalam beberapa bulan terakhir produksinya dilakukan secara eksklusif di Vietnam.

Hadiah bos

Sayap eksekutif On mendapat untung besar tahun lalu — setidaknya di atas kertas. Gaji total eksekutif puncak – tidak jelas berapa orangnya – kira-kira 12 juta franc, meskipun sekitar 10 juta franc berasal dari paket saham dari berbagai program bonus. Manajemen diberi kompensasi dengan upah yang agak lebih rendah, tetapi dengan prospek penawaran umum perdana lebih awal. Segera para pemegang saham akan tahu lebih banyak tentang gaji para pemimpin: mulai tahun depan, perusahaan akan mengadakan rapat umum dan harus mengajukan laporan kompensasi di sana.

Sudah jelas bahwa pemegang saham berinvestasi pada harga yang lebih tinggi dan bukan pada saham dividen. “Kami tidak bermaksud untuk membayar dividen di masa mendatang, sehingga pengembalian Anda bergantung pada kenaikan harga saham biasa kami,” bunyi prospektus.

Tanggal publikasi: 23/08/2021, 19:59

Apakah Anda menemukan kesalahan? Laporkan sekarang.